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3月16日，倫敦證券交易所集團（London Stock Exchange Group PLC）發布公告，稱已與德意志交易所（Deutsche Boerse AG ,DB1.XE）達成「對等合併」協議，共同成立一間新的證券交易公司 UK TopCo。德意志交易所和倫敦證交所將分別持有新公司54.4%和45.6%的股份。

 

合併後新公司預計市值將高達210億英鎊（約合300億美元），成為全球市值第二大的交易所，僅次於芝加哥商業交易所集團（CME Group）。

 

「倫敦、法蘭克福和米蘭（編者注：倫敦證券交易所在2007年收購了位於米蘭的意大利證券交易所）的結合將為歐洲公司的經濟成長和融資提供平台，對尋求投資者與資本的亞洲和美國公司來說，也會成為一個充滿吸引力的選項。」倫敦證券交易所公告。

 

倫敦證交所和德意志交易所預計，合併後每年將節省4.5億歐元（4.99億美元）的開支，約佔兩間公司2015年開支的20%。

 

倫敦證交所董事長Donald Brydon將擔任新公司的董事長，德意志交易所首席執行長Carsten Kengeter將擔任公司執行長，倫敦證交所的首席執行官Xavier Rolet則將辭去職務，以顧問身份工作最多一年。

 

倫敦證交所和德意志交易所在新公司董事會的席位相等，新公司在英國倫敦和德國法蘭克福均設總部。

 

據估計，合併後的新公司30%的利潤來自英國，15%來自德國，30%來自歐洲其他國家，19%來自北美，6%來自世界其他地區。

 

由於這筆交易談判時正值英國在討論「退歐」，但這兩間交易所均表示英國退歐不會影響這筆交易。不過，兩間公司也指出，如果英國「退歐」，可能影響新公司的「規模或性質」。

 

但目前這筆交易仍有不確定因素。美國洲際交易所（ICE）曾在本月早些時候表示，正在考慮對倫敦證交所發出收購要約；彭博社也引述消息稱，芝加哥商業交易所集團（CME）也在與諮詢機構評估，考慮挑戰這筆交易。

 

2月25日報導：德意志交易所和倫敦證交所再議合併，或將產生新巨頭

 

德意志交易所（DHE）與倫敦證券交易所（LSE）正進行第三次合併談判。若雙方進行股票對等合併，將產生一間估值達200億英鎊（合283億美元）的交易所集團，成為與芝加哥商業交易所（CME）和洲際交易所（ICE）不相上下的全球性交易平台。在可能合併的消息刺激下，2月23日，倫敦證交所股價上漲13.5%至每股37.22美元，德意志交易所股價上漲3.2%到每股86.92美元。

 

根據路透社報道，目前合併談判仍處於初步階段，完成合併還需要獲得股東支持並通過監管機構審查。新公司將以全股票方式進行合併，德意志交易所的股東將持股54.4%，倫敦證交所股東持股45.6%。

 

2000年和2004年，德意志交易所與倫敦證交所曾兩次嘗試合併，但都由於監管機構的反壟斷措施及股東的不信任而未果。與此同時，洲際交易所卻通過收購英國倫敦國際金融期貨及期權交易所（LIFFE）進軍歐洲，芝加哥商業交易所與投資公司 Chi-X 也加入歐洲市場，競爭跨境股票交易。

 

面對美國交易所的擴張，德意志交易所與倫敦證交所均曾接洽可能的合併機構。2012年，德意志交易所曾計劃與紐約泛歐交易所（NYSE Euronext）合併。不過，由於擔心合併將導致歐洲衍生品市場出現壟斷，歐盟委員會否決了該項計劃。2015年，倫敦證交所首席執行長Xavier Rolet也曾表示，倫敦證交所可能會和另一間大型交易所達成合併。

 

「是否會達成交易可能還存在不確定性。」倫敦證券交易所表示。

 

倫敦證交所擁有英國富時指數（FTSE）及美國羅素指數（Russell），其持有的LCH.Clearnet是歐洲最大的證券清算所之一；德意志交易所旗下的Clearstream則是歐洲最大的結算所之一，該交易所還擁有歐洲交易量最大的股指期貨 Stoxx指數。兩間機構合併後，業務將涵蓋衍生品、股票和股指，提供泛歐洲的交易、清算和結算服務。

 

此次交易談判剛好發生在英國退歐公投之際，但分析認為，協同效應和成本節約才是推動合併的主要因素。諮詢公司ITG 的歐洲主管Rob Boardman表示，「這宗潛在並購可能是為了節約成本」。他認為，倫敦證交所一直以來欣賞歐洲期貨交易所，並希望加強其衍生品戰略；而德意志交易所也能透過這筆交易節約成本，並接觸到多元的全球分銷渠道、指數業務和後交易業務。

 

不過，股東和監管機構的態度仍然可能成為阻撓因素，而證券公司Numis Securities的分析師Jonathan Goslin認為，民族自豪感也可能讓英國對這筆交易存疑，「英國政客會對英國主要交易所被外國機構所有而感到高興嗎？」接近交易的消息人士則稱，儘管公投將至，龐大的歐洲業務與活躍的英國資本市場都讓雙方決定推進這項併購，「無論英國在歐盟的前途如何，這都是一項具有吸引力的合併交易。」

 

本文獲端傳媒授權轉載

 



新聞來源https://tw.news.yahoo.com/德意志-倫敦證交所合併-歐洲新巨頭誕生-090800200.html

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